Cómo las tasas de interés que bajan afectan su billetera


Después de que las tasas de interés pasaron gran parte de 2018 en alza, y prometieron traer tasas aún más altas en 2019, sucedió lo contrario. La Reserva Federal cambió de dirección este año y revirtió las tasas de interés a corto plazo.

Para los consumidores, esta es una buena noticia. Como la mayoría de las compras importantes implican financiamiento, las tasas de interés más bajas generalmente harán que las compras sean menos costosas. Y con las tasas cayendo en todos los ámbitos, esto debería ser una noticia algo positiva para su billetera.

Digo "algo" porque tendrá el efecto contrario en los ahorradores. A medida que los deudores obtienen el beneficio de pagos de intereses más bajos, los ahorradores experimentarán una disminución en los ingresos por intereses. Eso hace que el interés se reduzca, dependiendo de si usted es principalmente un deudor o un ahorrador.

La historia reciente de tasas de interés decrecientes

Tanto los prestatarios como los prestamistas, y Wall Street, tienden a centrarse principalmente en la tasa de fondos de la Reserva Federal cuando se trata de tasas de interés. La tasa de fondos de la Reserva Federal es la tasa de interés que la Reserva Federal cobra a los bancos por préstamos a corto plazo. Como resultado, forma la base de las tasas de interés a corto plazo cobradas por los bancos a sus clientes.

Ha habido mucha acción en la tasa de fondos de la Fed en los últimos años. La Reserva Federal redujo la tasa de fondos de la Reserva Federal a un mínimo histórico de 0 – 0.25% para fines de 2018. La Reserva Federal dejó las tasas en ese nivel durante los próximos siete años, y finalmente la aumentó un cuarto de punto en diciembre de 2015. .

A través de una serie de aumentos fraccionales, la tasa de los fondos de la Fed subió al 2.25% – 2.50% en diciembre de 2018. Pero en las últimas semanas, la Fed revirtió el rumbo y bajó la tasa en un cuarto de punto para La primera vez en más de tres años y medio.

Pero mientras que la tasa de fondos de la Fed tiene un impacto definitivo en las tasas de préstamos a corto plazo, las tasas a más largo plazo pueden moverse independientemente. Sin embargo, la tendencia en los últimos meses ha sido una disminución constante de las tasas de interés en valores a más largo plazo. Como veremos en la siguiente sección, la tasa de interés de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años ha estado disminuyendo durante meses, y en mucho más de un cuarto de punto.

Esto podría ser reflejo de una tendencia global hacia tasas de interés que caen a niveles no vistos en la historia humana. En este momento, $ 13 billones en deuda del gobierno están llevando tasas de interés negativas.

Dicho de otra manera, los inversores están comprando títulos de deuda del gobierno en los que están pagando al gobierno, en lugar de al revés. La deuda de intereses negativos está siendo emitida principalmente por los gobiernos de las naciones industrializadas.

Cómo las tasas de interés más bajas afectan las hipotecas

A menudo se piensa que las tasas hipotecarias están vinculadas a las acciones de la Reserva Federal, particularmente al hacer ajustes a la tasa de fondos de la Reserva Federal. Pero ese no es el caso. En cambio, las tasas hipotecarias están determinadas por el interés en los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años.

Y dado que estos han bajado sustancialmente desde fines del año pasado, las tasas de interés de las hipotecas han seguido su ejemplo.

De acuerdo con la Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para el Hogar (FHLMC o "Freddie Mac"), las tasas de interés de las hipotecas de tasa fija a 30 años se encuentran actualmente en un nivel bajo a corto plazo de 3.60%, con la hipoteca de tasa fija a 15 años en solo 3.05 %

Freddie Mac Chart

Esto representa una disminución de más del 1.3% desde el máximo a corto plazo en noviembre de 2018, del 4.94% para la hipoteca de tasa fija a 30 años y del 4.36% en la hipoteca de tasa fija a 15 años.

Como es de esperar, el patrón de tasa de interés de las hipotecas sigue la tendencia de la nota del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años en el mismo espacio de tiempo. La tasa actual (13 de agosto) en la nota de 10 años es 1.68%, por debajo del máximo a corto plazo de 3.24% en noviembre de 2018.

Cómo las tasas de interés más bajas afectan los pagos de la hipoteca

Para el consumidor promedio, no hay ningún tipo de préstamo que se vea más dramáticamente afectado por las tasas de interés más bajas que las hipotecas. Es una deuda a largo plazo, y está estructurada de tal manera que el interés es la mayor parte de su pago en los primeros años del préstamo, y tiene un efecto más significativo que en el caso de otros tipos de préstamos.

Usemos una hipoteca de $ 300,000 como ejemplo

En la sección anterior, mostramos cómo la tasa de interés promedio de las hipotecas de tasa fija a 30 años ha caído del 4,94% al 3,60% en cuestión de pocos meses. ¿Cuánto afecta eso al pago mensual de una hipoteca de $ 300,000?

Mucho.

Con 4.94%, el pago mensual es de $ 2,373. Pero es 3.60%, cae a $ 2,137.

Esa es una diferencia de $ 236 por mes o $ 2,832 por año.

Si agregamos $ 400 por mes al pago, para cubrir los impuestos inmobiliarios y el seguro del propietario, el pago mensual total al 4.94% será de $ 2,773.

Puede calificar para un préstamo más alto

Ahora supongamos que tiene un ingreso mensual estable de $ 10,000. Dado que los prestamistas hipotecarios generalmente limitan el pago mensual de su vivienda a no más del 28% de su ingreso mensual estable, un pago mensual de $ 2,773 le permitiría calificar para un monto de préstamo hipotecario de $ 360,600.

Al agregar $ 400 para impuestos y seguro al pago al 3.60%, su pago mensual total será de $ 2,537. Nuevamente, usando el límite del 28%, calificaría para una hipoteca de $ 394,100.

La caída en las tasas hipotecarias desde noviembre pasado le permitirá calificar para un préstamo que es más alto en $ 33,500.

Cómo las tasas hipotecarias más bajas pueden tener consecuencias no deseadas

Si bien la perspectiva de tasas hipotecarias más bajas ciertamente puede hacer que su pago mensual de la hipoteca sea más atractivo, tiene un inconveniente. En Cómo las bajas tasas hipotecarias pueden ser malas para los compradores de viviendas, cubrimos varias razones por las cuales las tasas hipotecarias más bajas pueden ir en su contra.

Las guerras de licitación son más probables

El principal problema es la mayor accesibilidad que generan las tasas más bajas. Cuando las tasas bajan, más personas pueden calificar para préstamos hipotecarios. Eso aumenta el número de personas que compran casas. Y eso puede dar lugar a guerras de ofertas que hacen que los precios de la vivienda se asienten a niveles incluso superiores al precio solicitado.

Los precios de las propiedades suben

Si las tasas caen lo suficiente, como lo han hecho en los últimos nueve meses, puede causar un aumento temporal en los precios de las propiedades. Eso tiene el potencial de que pueda estar pagando más por una casa de lo que tendría en 2018.

Puede pagar más de lo que puede pagar.

Y si esta tasa se redujera resultara temporal, y las tasas hipotecarias aumentan en los próximos meses, es posible que haya pagado demasiado por una casa, según lo que resultaron ser factores temporales.

Cómo las tasas de interés más bajas afectan las tarjetas de crédito

Si no ha notado tasas de interés más bajas en sus tarjetas de crédito, no está solo. Las tarjetas de crédito se han resistido a la tendencia de la caída de las tasas de interés, e incluso han aumentado algunas de las otras tasas de interés.

Esto es cuando es importante comprender que las tasas de interés de las tarjetas de crédito son establecidas por bancos individuales. No siguen el patrón habitual de moverse en sincronía con la tasa de fondos de la Reserva Federal ni con los títulos de deuda del gobierno de EE. UU.

En cambio, las tasas de interés de las tarjetas de crédito generalmente se determinan mediante una combinación de la tasa preferencial, más un margen establecido por cada banco emisor de la tarjeta de crédito.

La tasa preferencial generalmente rastrea la tasa de fondos de la Fed, más un diferencial de alrededor del 3%. Al igual que la tasa de fondos de la Fed, la tasa preferencial también disminuyó un cuarto de punto, cayendo del 5,5% al ​​5,25%.

Pero como verá en los datos a continuación de la Reserva Federal, las tasas de interés en las tarjetas de crédito son mucho más altas que la tasa preferencial. Esto se debe a que los bancos agregan un margen a la tasa preferencial para calcular el interés que paga en su tarjeta de crédito.

Según los datos proporcionados por el Banco de la Reserva Federal de St. Louis, las tasas de interés de las tarjetas de crédito han alcanzado un máximo a corto plazo del 15,13%. Después de permanecer confiablemente en el rango del 12% entre 2012 y 2016, el siguiente cuadro muestra un aumento constante desde entonces. De hecho, la tasa de interés promedio de las tarjetas de crédito ahora está en su nivel más alto desde 2001.

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Cómo las tasas de interés más bajas afectan los préstamos con garantía hipotecaria y las líneas de crédito con garantía hipotecaria

Los préstamos con garantía hipotecaria son esencialmente segundas hipotecas y tienen tasas de interés y plazos fijos. Las líneas de crédito con garantía hipotecaria, conocidas popularmente como HELOC, son una especie de híbrido entre segundas hipotecas y tarjetas de crédito.

Al igual que las tarjetas de crédito, la tasa que cobra un banco generalmente se basa en la tasa preferencial del banco, más un margen.

Por ejemplo, Citi usa su tasa preferencial, más un margen de 0.84%, para calcular tanto sus préstamos con garantía hipotecaria como sus líneas de crédito con garantía hipotecaria.

Cada banco individual tendrá su propia fórmula, que es similarmente la tasa preferencial más un margen determinado por el banco. Dado que la tasa preferencial se basa en la tasa de fondos de la Fed, una caída de un cuarto de punto en la tasa de fondos de la Fed debería traducirse en una caída de un cuarto de punto en su línea de crédito sobre el valor neto de la vivienda.

Cómo las tasas de interés más bajas afectan los préstamos para automóviles

La tasa de fondos federales y la tasa preferencial no tienen un gran impacto en los préstamos para automóviles

Los préstamos para automóviles solo están vinculados con la tasa de fondos de la Fed y la tasa preferencial. Si bien generalmente se moverán hacia arriba o hacia abajo en función de los cambios en cualquiera de las tasas, el efecto sobre la tasa que pagará en un préstamo para automóvil nuevo no necesariamente se seguirá exactamente con ninguno de los dos.

Esto se debe a que la tasa preferencial, en particular, se usa solo como un barómetro general para calcular los préstamos para automóviles.

Los préstamos garantizados dependen de los bancos

A diferencia de las tarjetas de crédito, los préstamos para automóviles están garantizados y, por lo tanto, son préstamos de menor riesgo. Un banco puede cobrar una tasa básica para sus mejores clientes que coincida estrechamente con la tasa preferencial, o incluso puede cobrar una tasa más baja.

Por ejemplo, incluso con la tasa preferencial de aproximadamente 5.25%, Bank of America está cobrando tasas tan bajas como 3.24% en préstamos para automóviles nuevos y 3.49% en préstamos para automóviles usados.

Esas tarifas estarán disponibles solo para los mejores clientes del banco. También variarán según el monto del préstamo, el pago inicial que realice, su puntaje de crédito, ingresos, depósitos mantenidos en el banco y otros factores.

Las tarifas pueden bajar si refinancia

Dado que los préstamos para automóviles se fijan en el momento en que se toman, la única forma de aprovechar una reducción de la tasa es refinanciar su préstamo. Pero puede no valer la pena hacer un refinanciamiento para ahorrar un cuarto de punto en la tasa, si un banco incluso ofrece la tasa más baja.

El costo de su préstamo no cambiará mucho

A diferencia de las tasas hipotecarias, una caída en las tasas de los préstamos para automóviles no hará una gran diferencia en su decisión de comprar un automóvil o no.

Por ejemplo, si tomara un préstamo de $ 25,000 por cinco años al 4.50%, el pago mensual sería de $ 466. Pero con una tasa del 4,25%, será de $ 463 por mes. La diferencia es de solo $ 3 por mes, o $ 36 por año. Esa no es una motivación importante para comprar un auto nuevo.

Cómo las tasas de interés más bajas afectan las tasas de ahorro

Los altos rendimientos bajarán

Si bien las tasas de interés más bajas generalmente lo ayudarán cuando se trata de pedir dinero prestado, tendrán el efecto contrario en el lado del ahorro. Como es de esperar, los rendimientos de los instrumentos de ahorro disminuyen con tasas de interés más bajas.

Sin embargo, una vez más, el efecto de la tasa de fondos de la Fed en los ahorros no es tan extenso como podría pensar.

La tasa de fondos de la Fed afecta principalmente a los vehículos de ahorro líquido, como las cuentas de ahorro y los mercados monetarios. Las tasas de estos instrumentos deberían caer alrededor de un cuarto de punto, si aún no lo han hecho.

Sin embargo, dado que los intereses que se pagan en las cuentas de ahorro y los mercados monetarios en la mayoría de los bancos (especialmente los bancos locales) están solo al 0.09% y 0.19% respectivamente y muy por debajo de la tasa de fondos de la Fed, no habrá mucho movimiento como resultado de la reciente recorte de tasas.

Los CD no se ven afectados

Las tasas de interés de los certificados de depósito (CD) no rastrean la tasa de fondos de la Fed y no se verán afectadas por las reducciones en ese índice de referencia. En cambio, tienden a rastrear los rendimientos de los valores del Tesoro de los Estados Unidos con términos similares.

Usando Capital One como ejemplo, los rendimientos actuales en sus CD de uno, tres y cinco años son los siguientes:

  • Un año – 2.40%
  • Tres años – 2.40%
  • Cinco años – 2.50%

A modo de comparación, los rendimientos actuales de los valores del Tesoro de EE. UU. A plazos de un año, tres años y cinco años son 1.79%, 1.53% y 1.51%.

Como regla general, los rendimientos de los CD bancarios serán algo más altos que los valores del Tesoro de términos comparables, ya que se consideran un poco menos seguros que los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, emitidos por el gobierno federal de los Estados Unidos.

No hay mucho que pueda hacer sobre los ahorros y los mercados monetarios con tasas de interés decrecientes. Pero si cree que las tasas continuarán más bajas, debe fijar las tasas de CD a plazos más largos lo antes posible.

Resumen

Exactamente cuánto se verá afectado por las tasas de interés más bajas dependerá de si es un ahorrador o un deudor. Si es un ahorrador, tasas de interés más bajas resultarán en retornos más bajos de sus inversiones. Pero si es un deudor, se beneficiará de la reducción de los gastos por intereses.

Sin embargo, con la ronda actual de reducciones de tasas de interés, la disminución de las tasas no será tan dramática como lo ha sido en las bajas de tasas anteriores. Ciertamente no en el grado de aquellos anteriores a 2008, cuando las tasas de interés cayeron desde niveles mucho más altos.

La disminución actual de las tasas de interés se está produciendo solo de forma incremental. Eso dará como resultado pequeñas reducciones en los ingresos para los ahorradores y pequeños ahorros para los deudores.

El "factor X" en el esquema de tasas de interés son las tasas de interés negativas. Una vez considerados imposibles, se están volviendo cada vez más populares fuera de los Estados Unidos. Si se arraigan aquí en Estados Unidos, los ingresos por intereses de los vehículos de ahorro serán negativos, pero las tasas de préstamos y tarjetas de crédito probablemente caerán. Si eso sucediera, tenemos que esperar que la caída en las tasas de préstamo compense la de los vehículos de ahorro.

Pero hasta y a menos que eso suceda, es probable que la disminución de las tasas de interés siga un camino lento hacia abajo, si es que continúan disminuyendo.

El tiempo dirá.

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