Cómo los corredores en línea ganan dinero cobrando tarifas de negociación cero


El 2 de octubre de 2019, Charles Schwab anunció que ya no cobraría ninguna tarifa comercial. Recuerdo que mi padre usó a Charles Schwab en la década de 1990 y me cobraron $ 50 por cambio.

Inmediatamente después del anuncio, las acciones de Charles Schwab cayeron aproximadamente un 9%, mientras que firmas como TD Ameritrade y E-Trade cayeron en porcentajes aún mayores. Claramente, los inversores con estos nombres no estaban contentos de que estas compañías estarían perdiendo una porción significativa de sus ingresos.

Pero cuando se reducen las tarifas, los consumidores generalmente ganan, si las empresas pueden permanecer en el negocio. Por lo tanto, la pregunta es ¿cómo compensarán los corredores en línea esta pérdida de ingresos? Otra pregunta es ¿qué deben hacer los inversores en la plataforma?

Cómo ganan dinero los corredores en línea

Después de que Charles Schwab anunció su eliminación de las tarifas comerciales, TD Ameritrade, el primer corretaje en línea que abrí en 1995, hizo lo mismo al día siguiente.

Entonces, ¿cómo van a ganar dinero los corredores en línea o al menos compensar sus ingresos perdidos? Puede sorprenderle saber que Charles Schwab ha estado generando la mayoría de sus ingresos (57% en 2018) al actuar como banco.

En otras palabras, Charles Schwab le paga una tasa de interés más baja en sus depósitos en efectivo con la empresa, y gana un préstamo con intereses más altos o invierte el dinero en otro lugar. Por ejemplo, Charles Schwab podría pagarle una tasa de interés de 0.1% sobre su efectivo y comprar un bono del Tesoro a 10 años pagando 1.5%. Este es su Negocio de margen de interés neto (NIM).

Mediana de depósitos y tendencias de margen en los 25 bancos públicos más grandes de EE. UU.

Al reducir sus tarifas comerciales a $ 0, Charles Schwab espera atraer a más clientes y su efectivo inactivo a su plataforma.

En el caso de TD Ameritrade, es ligeramente diferente porque no posee un banco. Tiene asociaciones de afiliados con bancos como TD Bank para retener el dinero en efectivo de los clientes. El socio bancario luego paga una parte de su margen de interés neto a TD Ameritrade. Por lo tanto, la rentabilidad del negocio del margen de interés neto es menor.

Además, menos del 30% de los ingresos de TD Ameritrade provienen de su negocio de margen de interés neto. Para mantenerse competitivo, TD Ameritrade no tuvo más remedio que reducir sus comisiones comerciales a cero, a pesar de que las comisiones representaban un mayor porcentaje de los ingresos. De ahí el mayor porcentaje de caída en el precio de sus acciones. La misión # 1 de TD Ameritrade tiene que ser impulsar su negocio de margen de interés neto para ser su principal generador de ingresos. Por lo tanto, sospecho que anunciará tasas de interés en efectivo más altas en el futuro.

Además de tratar de ganar más negocios de margen de interés neto de los clientes, las corredoras en línea esperan generar más negocios de margen y de comercio de opciones. Los nuevos clientes pueden incluso unirse a su negocio de administración de dinero que invierte dinero en fondos mutuos con tarifas más altas que los fondos indexados y los ETF. Por ejemplo, Schwab tiene un negocio Premium de cartera inteligente que cuesta unirse a una cantidad fija y tiene una tarifa mensual.

Qué deben hacer los inversores en línea

El libre comercio es genial. Pero al igual que obtener papas fritas gratis suena genial, si posteriormente también compras una Big Mac, una Coca-Cola de 16 oz y un pastel de manzana al horno, probablemente hayas gastado demasiado en una comida poco saludable.

Para aprovechar al máximo el comercio en línea gratuito, esto es lo que creo que los inversores deberían hacer:

1) Revise sus operaciones históricas. Sabemos por los datos que los inversores individuales son los de peor desempeño. Por lo tanto, en lugar de aumentar inmediatamente su frecuencia de negociación porque puede hacerlo de forma gratuita, revise sus últimos años de operaciones y vea si tomó buenas decisiones o no. Sé honesto con tus resultados.

Use las tarifas de negociación de $ 0 para hacer ajustes incrementales a su cartera para que coincida con su exposición al riesgo deseada. En el pasado, tal vez detuviste en ajustar tu exposición de capital del 72% al 70% porque no valía la pena pagar $ 4.95 – $ 6.95 por operación. Ahora, las comisiones ya no son una razón para no hacerlo.

2) No participar en el comercio de margen. El comercio de margen es cómo puede perder todo su dinero en una recesión. El comercio de margen no solo lo expone a una pérdida total, sino que también cuesta una tasa de interés para operar con margen. Por favor, no apalanca en este punto del ciclo. Ver: se siente mucho como 2007 otra vez

3) No participar en el comercio de opciones. El inversor promedio no tiene ningún negocio haciendo ningún tipo de comercio de opciones. Si debe incursionar, busque usar opciones para cubrirse vendiendo llamadas cubiertas o comprando put. Aun así, no recomiendo el comercio de opciones a menos que tenga mucho tiempo e interés.

4) Mantenga el efectivo al mínimo en el corretaje. El dinero en su cuenta de corretaje en línea debe ser del 95% – 100% invertido en acciones o bonos u otras inversiones. La gran mayoría de su efectivo debe invertirse en un banco en línea con una tasa de interés mucho más alta o en un fondo de efectivo especial con su corredor en línea que paga un interés más alto. La tabla a continuación muestra cómo CIT Bank tiene el mayor costo de los depósitos que generan intereses. Los ahorradores deberían aprovechar.

Depósito de costos en los 25 bancos públicos más grandes

Alternativamente, sus asesores de riqueza digital favoritos, como Personal Capital y Betterment, han creado nuevos productos de efectivo de alto rendimiento para atraer a más usuarios y proporcionar más valor y sinergias también.

5) Cuestionar los honorarios de sus fondos mutuos. Si elige usar una plataforma de asesor de riqueza digital en una cuenta de corretaje en línea, entonces debe pedirles que generen una muestra de cartera simulada basada en sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Luego, debe analizar los fondos en los que lo invierte analizando la composición, los rendimientos históricos y las tarifas. Si la cartera no está compuesta por fondos indexados y ETF, entonces los fondos seguramente serán más caros.

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6) Establecer un portafolio de despeje o un portafolio de enseñanza. Para aquellos de ustedes que tienen el tiempo y los medios, ahora pueden configurar una cartera de despejes para ver si pueden vencer activamente al mercado. Dado que no hay tarifas, su cartera de despejes puede ser tan pequeña como $ 1,000. Si siempre has querido ser un comerciante de día, esta es tu oportunidad de sacarlo de tu sistema. Personalmente, tengo aproximadamente el 25% de mi cartera de inversión pública en fondos activos y acciones individuales.

También puede configurar una cartera de enseñanza para sus hijos o sus amigos para mostrarles cómo comprar y vender valores, resaltar lo difícil que es cronometrar el mercado y más. Debido a que mi padre me explicó la sección de cotizaciones del periódico en la escuela secundaria, me interesé en una carrera en finanzas. Mi carrera en finanzas terminó siendo bastante lucrativa, y sin ella, Financial Samurai no existiría. Por lo tanto, nunca se sabe hasta dónde llegará un poco de educación con sus hijos.

Asegúrate de comer gratis

Cómo los corredores en línea ganan dinero cobrando tarifas de negociación cero

Sea disciplinado cuando se trata de construir su cartera de inversiones después de impuestos para obtener ingresos pasivos.

Aproveche las tarifas de negociación de $ 0 haciendo pequeños ajustes de asignación de activos a su cartera que anteriormente hubiera dejado que se derivaran debido a las tarifas. Pero recuerde, cuanto más a menudo opere, mayor será la probabilidad de peores retornos.

Finalmente, no se olvide de las consecuencias impositivas del comercio. Si tiene una garantía por menos de 12 meses, pagará el impuesto a las ganancias de capital a corto plazo, que es igual a su tasa federal de impuesto marginal sobre la renta. Cuanto más opere, más reconciliación comercial tendrá que hacer cuando llegue el momento de los impuestos.

Disfruta de la carrera a cero tarifas. Ahora, si solo la industria de bienes raíces se apurara y redujera sus comisiones a cero. ¡Ese sería un evento cataclísmicamente positivo para la economía!

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Lectores, ¿cómo aprovecharán las tarifas de negociación de corretaje en línea que van a cero? ¿Harás algo diferente con tu cartera?

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